Malgré une chute de 57,5 % de son bénéfice net ajusté au premier trimestre, Amadeus s’appuie sur une trésorerie forte pour faire face à cette période difficile.
Entraînant l’arrêt quasi complet de l’industrie du Voyage, le COVID-19 a fortement diminué les performances financières d’Amadeus au premier semestre 2020. Le fournisseur mondial de services de réservation a annoncé une chute de 57,5 % de son bénéfice net ajusté au premier trimestre. « Nous avons pris un certain nombre de mesures importantes pour renforcer notre position financière et soutenir nos activités, notamment en mettant en œuvre un plan d’efficacité global, en annulant le versement de dividendes complémentaires et en améliorant notre position de liquidité. Au-delà de ces mesures, nous avons travaillé activement avec nos clients pour les soutenir en ces temps difficiles », explique Luis Maroto, PDG d’Amadeus.
Amadeus limite les pertes au premier semestre
Amadeus enregistre ainsi une baisse des revenus de 0,3 % au premier semestre 2020 par rapport à la même période l’an dernier pour son activité de fournisseur de solutions informatiques qui a généré 457,5 millions d’euros. Une baisse justifiée par la chute du nombre de passagers embarqués dans l’aérien via Amadeus (-12 %) atténuée en partie par les revenus basés sur les abonnements et les licences logicielles, segment peu impacté par la crise du COVID-19. Amadeus souligne également que les performances enregistrées sur le marché hôtelier au début 2020 lui ont permis de minimiser ces pertes. En excluant les compagnies aériennes qui cessent ou suspendent leur activité, le nombre de passagers Amadeus embarqués dans l’aérien a diminué de 11,1 % au premier trimestre.
Crédits : Amadeus
Une baisse commune à toutes les régions du monde, à l’exception de l’Amérique du Nord qui profite de la migration d’Air Canada sur Amadeus Altéa réalisée en novembre 2019. Le fournisseur profite également de la souscription d’Air Premia qui prévoit de relier initialement la Corée à des destinations moyen-courriers et d’étendre ses services aux marchés long-courriers dans les années à venir, à plusieurs de ses solutions.
Sur le segment hôtelier, Amadeus profite de la signature au cours du premier semestre 2020, d’un accord pluriannuel avec 11 propriétés de la chaîne britannique Radisson Edwardian Hotels pour Amadeus Sales & Event Management — Advanced. En dépit du contexte, Amadeus a élargi son portefeuille clients sur le segment, avec l’hébergeur Maritim Hotelgesellschaft mbH qui fait appel à iHotelier pour ses 44 propriétés, Extra Holidays qui équipe 114 propriétés avec différentes solutions ou encore Sonder qui adopte l’outil Demand360.
Renforcement de trésorerie
Pour renforcer sa position financière, Amadeus a lancé un plan d’efficacité visant à réduire ses coûts fixes et dépenses d’investissement de 300 millions d’euros sur une base annuelle. Dans le même temps, le conseil d’administration d’Amadeus a approuvé l’annulation du dividende complémentaire de 0,74 € par action, qui devait être versée après l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires. Amadeus annonce également avoir signé une facilité de prêt en monnaie unique de 1 000 millions d’euros, d’une durée d’un an, plus deux prolongations de six mois chacune à l’échéance, qui sera utilisée pour le refinancement du fonds de roulement et de la dette à échéance en 2020.
Celui-ci complétera le prêt renouvelable en monnaie unique de 1 000 millions d’euros mis en place en 2018, deux facilités qui n’étaient pas encore utilisées par la société au 31 mars 2020. À cette date, la dette financière nette s’élevait à 2 779,6 millions d’euros, soit 1,39 fois l’EBITDA des douze derniers mois ou 1,04 fois le montant pro forma des opérations de levée de fonds d’Amadeus au début du mois d’avril 2020. En complément, Amadeus effectue une nouvelle levée de fonds de 1,5 milliard d’euros de capital supplémentaire, dont près de la moitié en actions nouvelles. L’autre moitié a été levée par le biais d’une émission d’obligations convertibles de 750 millions d’euros. Chaque obligation d’un montant nominal de 100 000 euros porte un coupon de 1,5 % par an et arrive à échéance, au pair, le 9 avril 2025 (sauf si elle a été convertie, rachetée ou achetée et annulée auparavant). Les obligations seront convertibles en actions avec un prix de conversion initial de 54,60 €.
Photo d'ouverture : Preillumination SeTh
